11.4. Методы снижения предпринимательского риска.
Основными способами снижения рисков являются:
- лимитирование финансовых расходов;
- самострахование;
- диверсификация вложений капитала и расширение различных видов деятельности;
- резервирование части финансовых средств;
- профилактика и страхование хозяйственных рисков.
Лимитирование- установление лимита, т.е. предельных сумм расходов, продажи, кредита и т.п. Лимитирование является важным приемом снижения степени риска и применяется предприятиями при предоставлении займов, определении сумм вложений капитала, при продаже товаров в кредит и т.п.
Самострахованиеозначает, что предприятие предпочитает страховку в страховой компании. Тем самым он экономит на затратах капитала по страхованию. Основными формами самострахования могут быть:
- обеспечение компенсации возможных финансовых потерь за счет соответствующей «премии за риск». Оно заключается в требовании от контрагентов дополнительного дохода по рисковым операциям сверх этого уровня, которые могут обеспечить безрисковые операции. Этот дополнительный доход должен возрастать пропорционально увеличению уровня риска по хозяйственным операциям;
- обеспечение компенсации возможных финансовых потерь за счет системы штрафных санкций. Оно предусматривает расчет и включение в условия контрактов необходимых уровней штрафов, пени, неустоек и других форм финансовых санкций в случае нарушения контрагентами своих обязательств.
Самострахование представляет собой децентрализованную форму создания страховых (резервных) фондов непосредственно в хозяйствующем субъекте, особенно в тех, чья деятельность подвержена риску.
Диверсификация- широкое инвестирование капитала по различным направлениям с целью минимизировать возможные потери капитала. В диверсифицированном портфеле активов, содержащем акции, облигации, недвижимое имущество, стоимость всех инвестиций не увеличивается (не уменьшается) одновременно или на одну и ту же величину, и, следовательно, имеется возможность защитить себя от рыночных колебаний. Аналогичным образом предприятие может разносторонне развивать свой бизнес, расширять виды деятельности, причем разные его направления не будут подвержены одним и тем же экономическим и политическим воздействиям.
Резервные денежные фондысоздаются прежде всего на случай покрытия непредвиденных расходов, кредиторской задолженности, расходов, кредиторской задолженности, расходов по ликвидации хозяйствующего субъекта. Создание их является обязательным для акционерных обществ.
Наиболее важным и самым распространенным приемом снижения степени риска является страхование. Сущность страхования выражается в том, что инвестор готов отказаться от части своих доходов, чтобы избежать риска, т.е. он готов заплатить за снижение степени риска до нуля.
Страховую защиту рисков обеспечивают специальные страховые компании, которые привлекают средства страхователей и используют их для возмещения понесенных ими убытков при возникновении обусловленных обстоятельств.
Группа мер по профилактике рисков призвана обеспечить снижение вероятности их возникновения. Это – избежание хозяйственных рисков. Оно заключается в разработке таких мероприятий, которые полностью исключают конкретный вид хозяйственного риска. К числу основных из таких мер относятся:
- отказ от осуществления хозяйственных операций, уровень риска по которым чрезмерно высок;
- снижение доли заемных средств в хозяйственном обороте;
- повышение уровня ликвидности активов;
- осуществление операций «хеджирование». Такая операция позволяет из бежать ценового и инфляционного рисков при совершении предприятием сделок на товарных и фондовых биржах. Принцип операции «хеджирование» состоит в том, что приобретая товар (ценные бумаги) с поставкой в будущем периоде предприятие одновременно осуществляет продажу фьючерсных контрактов на аналогичное количество товаров (ценных бумаг). Если оно понесет финансовые потери из-за изменения рыночных (биржевых) цен как покупатель реального товара (конкретных видов ценных бумаг), то оно получит выигрыш в таких же размерах как продавец фьючерсных контрактов на него.;
- осуществление операций «своп». В ее основе лежит паритетный обмен различными видами валют в обусловленном соотношении при завершении операции. Такая операция предприятия, осуществляющего внешнеэкономическую деятельность, позволяет ему избежать валютного риска.
- Широкое использование разнообразных форм профилактики и основных способов снижения степени рисков позволяет существенно снизить размер возможных финансовых потерь предприятия в условиях нестабильной экономики и частого изменения конъюнктуры потребительского рынка.
Управление рисками включает управление непредсказуемыми событиями которые имеют неблагоприятные последствия для предприятия. Здесь термин «управление» означает уменьшение таких последствий до уровня при котором нет ощутимого влияния на финансовое благополучие предприятия.
- В целом риск можно определить как вероятность осуществления некоторого нежелательного события.
- В зависимости от вида хозяйственной деятельности предпринимательский риск делится на производственный, коммерческий и финансовый.
- В зависимости от возможного результата (рискового события) риски можно подразделить на две большие группы: чистые и спекулятивные.
- Поскольку риск связан с вероятностью того, что фактическая доходность будет ниже ожидаемого значения, распределения вероятностей является основой для измерения риска.
- Для определения риска можно воспользоваться различными методами.
- Главные инструменты статистического метода расчета риска - вариация, дисперсия и стандартное (среднеквадратическое) отклонение.
- Основными способами снижения рисков являются: лимитирование финансовых расходов, самострахование, диверсификация, создание резервных фондов, страхование и избежание хозяйственных рисков.
Похожие статьи
