13.2. Основные виды инвестиций.
Инвестиционная деятельность предприятия осуществляется в различных формах, определяемых видами инвестиций.
По объектам вложения средств выделяются реальные и финансовые инвестиции. Под реальными инвестициями обычно понимают мероприятия, направленные на увеличение основного капитала и создания новых основных фондов. Финансовые инвестиции – это вложения капитала в различные финансовые активы предприятия, среди которых наиболее значительную долю занимают вложения в инструменты денежного и фондового рынков.
Инвестиции бывают рисковые (венчурные), прямые, портфельные и аннуитет.
Венчурный капитал – это термин применяемый для обозначения рискованного капиталовложения. Венчурный капитал представляет собой инвестиции в форме выпуска новых акций, производимых в новых сферах деятельности, связанных с большим риском. Венчурный капитал инвестируется в не связанные между собой проекты в расчете на быструю окупаемость вложенных средств. Капиталовложения, как правило, осуществляются путем приобретения части акций предприятия-клиента или предоставления ему ссуд, в том числе с правом конверсии этих ссуд в акции.
Рисковое вложение капитала обусловлено необходимостью финансирования мелких инновационных фирм в областях новых технологий. Рисковый капитал сочетает в себя различные формы приложения капитала: ссудного, акционерного, предпринимательского. Он выступает посредником в учредительстве стартовых наукоемких фирм, называемых венчуром.
Прямые инвестиции – вложения в уставной капитал хозяйствующего субъекта с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управлении данным хозяйствующим субъектом.
Портфельные инвестиции связаны с формированием портфеля и представляют собой приобретение ценных бумаг и других активов. Портфель – совокупность собранных воедино различных инвестиционных ценностей, служащих инструментом для достижения конкретной инвестиционной цели вкладчика. В портфель могут входить ценные бумаги одного типа (акции) или различные инвестиционные ценности (акции, облигации, депозитные сертификаты, залоговые свидетельства, страховой полис и др.).
Принципами формирования инвестиционного портфеля являются:
- безопасность и доходность вложений, их рост;
- ликвидность вложений.
Под безопасностью понимается неуязвимость инвестиций от потрясений на рынке инвестиционного капитала и стабильность получения дохода. Безопасность обычно достигается в ущерб доходности и росту вложений. Наращивать вложения могут только держатели акций.
Под ликвидностью любого финансового ресурса понимается способность его участвовать в немедленном приобретении товара (работ, услуг). Так, наличные деньги обладают большей ликвидностью, чем безналичные. Ликвидность инвестиционных ценностей – это их способность быстро и без потерь в цене превратить в наличные деньги. Наиболее низкой ликвидностью обладает недвижимость.
Аннуитет – инвестиции, приносящие вкладчику определенный доход через регулярные промежутки времени. Примером аннуитета могут быть ежеквартальные выплаты суммы процента по облигациям или сберегательным сертификатам, равномерная уплата взносов в процессе лизинга оборудования, равномерное начисление сумм амортизации в предстоящем периоде. В основном это вложение средств в страховые и пенсионные фонды.
Пенсионные фонды обеспечивают своих клиентов денежными средствами на период после выхода на пенсию.
Страховые компании при страховании жизни могут предложить получателю денег по страховому полису единовременную выплату или аннуитет.
Похожие статьи
