15.5. Портфельные стратегии.
Портфельная стратегия обладает свойством внешнего фактора по отношению к функционирующему предприятию. В рамках общего финансового менеджмента эта автономность преодолевается и осуществляется единая финансовая политика. Внутренний финансовый менеджмент обеспечивает конкурентоспособность компании. Портфельная стратегия создает условия для роста накоплений за счет внешних объектов вложений. Задача портфельной стратегии – обеспечить эффективную структуру внешних инвестиций.
Портфельная стратегия для предприятий и коммерческих организаций подчинена внутренней стратегии финансового менеджмента. Она приводит к перекрестному держанию акций юридическими лицами. Это явление широко используется во многих зарубежных корпорациях, связанных между собой партнерскими отношениями и взаимным участием в капитале. При перекрестном владении акциями на первый план выходит объединенный контроль над управлением, стратегией развития, инвестиционными решениями. Такое владение акциями поддерживает их стабильный рыночный курс, деловое сотрудничество, согласованную политику. Создается своего рода самофинансирующая структура, в которой совершенно не обязательно владеть контрольным пакетом акций для влияния и взаимодействия. Такая система перекрестного владения акциями укрепляет позиции всех акционеров.
- Совокупность всех ценных бумаг, принадлежащих инвестору, называют портфелем ценных бумаг.
- В зависимости от сочетания различных требований к вложениям капитала в ценные бумаги различают следующие виды портфеля ценных бумаг: традиционный консервативный портфель; рискованный или агрессивный портфель; комбинированный портфель.
- Управление портфелем ценных бумаг – это планирование, анализ и регулирование состава портфеля, осуществление деятельности по его формированию и поддержанию с целью достижения поставленных перед портфелем –целей.
- Стандартными целями инвестирования в ценные бумаги являются: получение процента; сохранение капитала; обеспечение прироста капитала.
- Ценные бумаги представляют собой денежные документы, имеющие юридическую силу и удостоверяющие имущественное право или отношение займа владельца документа к лицу, выпустившему такой документ (эмитенту).
- Ценными бумагами присваиваются рейтинги, отражающие вероятность невыполнения обязательств эмитентом. Чем выше рейтинг ценной бумаги, тем ниже проценты дохода по ней для покупателя.
- Портфельные инвестиции связаны с формированием портфеля и представляют собой целостный объект управления.
- Портфельное инвестирование позволяет планировать, оценивать, контролировать конечные результаты всей инвестиционной деятельности в различных секторах фондового рынка.
- Тип портфеля – это его инвестиционная характеристика, основанная на соотношении дохода и риска.
- Важным признаком при классификации типа портфеля является то, каким способом и за счет какого источника данный доход получен.
Похожие статьи
