4.3. Составление прогноза потока наличности. Наличный бюджет.
Для составления прогноза потока денежных средств финансовый менеджер использует данные бухгалтерского отчета - отчет о прибылях и убытках и бухгалтерский баланс.
Подготовка прогноза денежных потоков начинается с определения достаточных финансовых ресурсов, доступных в указанный момент времени, так как нет смысла строить какие-либо планы, если нет денег для ее реализации. К начальному балансу добавляя поступления, выходим на общее количество имеющихся денег. После этого вычитаем расходы и получаем итоговый баланс, с которого и начинается анализ.
При анализе целесообразно взять отдельные элементы (“переменные”) и проверить, какое воздействие они оказывают на итоговые результаты года. Такая работа называется “анализом чувствительности” деятельности.
Для моделирования ситуации и последующего выбора оптимальных вариантов обычно используется компьютерная техника. Модели могут быть изображены в виде таблиц, графиков и различных диаграмм.
Основная модель, которая используется при управлении наличностью - МОДЕЛЬ ЦИКЛОВ КОНВЕРСИИ, отражающая срок в днях между датой выделения предприятием наличности для покупки сырья и датой получения наличных за реализацию продукции. При определении модели выделить следующие позиции:
1. Период конверсии запасов - средний период времени, необходимый для производства готовой продукции из приобретенных материалов и продажи этой продукции. Период конверсии рассчитывается путем деления величины запасов на величину продаж в день.
2. Период инкассирования причитающихся сумм (дебиторской задолженности) - это средний период времени, необходимый для конвертации причитающихся предприятию сумм в денежные средства, иными словами - инкассация денежных средств после продаж. Рассчитывается как отношение дебиторской задолженности к величине продаж за 1 день.
3. Период отсрочки кредиторской задолженности - средний промежуток времени между моментом покупки материалов и рабочей силы и выплатой денежных средств за них.
4. Цикл конвертации наличности - определяет число дней конверсии на основе трех предыдущих периодов и уравновешивает период времени между действительными денежными затратами предприятия на приобретение ресурсов (сырья и рабочей силы) и поступлениями от продажи готовой продукции, (т.е. период времени между оплатой труда и материалов и инкассированием причитающихся сумм).
Таким образом, цикл конверсии наличности можно приравнять к промежутку времени средней продолжительности, в течении которого тенге “связан” с текущими активами.
Теперь можно использовать эти определения в уравнении для анализа цикла конверсии наличности. Цикл конверсии наличности может быть представлен следующим образом:
(1) |
|
(2) |
|
(3) |
|
(4) |
Период конверсии запасов |
+ |
Период инкассирования причитающихся сумм |
– |
Период отсрочки кредитной задолженности |
= |
Цикл конверсии наличности |
Задача финансового менеджера - по возможности сократить срок цикла конверсии наличности, не нанося вреда операциям. Это значительно улучшит прибыльность предприятия, так как чем длиннее срок цикла конверсии наличности, тем выше потребность во внешнем финансировании, а оно имеет свою цену. Цикл конверсии можно сократить:
1) путем сокращения периода конверсии запасов и сырья за счет их ускоренной обработки и продажи.
2) путем сокращения периода инкассирования причитающихся средств за счет ускорения инкассирования.
3) путем увеличения периода отсрочки по кредиторской задолженности.
Эти меры должны быть приняты, поскольку они дают возможность не увеличивать расходы и не снижать продажи.
После тщательного анализа множества всех альтернативных вариантов принимается определенный план движения наличности на год. Но на этом работа менеджера не заканчивается. В процессе выполнения плана он должен постоянно контролировать выполнение и корректировать в случае возникновения необходимости.
Таким образом, прогноз потока денежных средств и постоянный контроль за ходом исполнения финансовых планов позволяет финансовому менеджеру предприятия предвидеть нехватку или излишек средств еще до их возникновения. Действия по внимательному исследованию каждого этапа (составление, исполнение, анализ качества) в целом и характеризуют целостный, системный контроль за процессом продвижения денежных средств, использования и вновь образования денежных фондов.
Финансовый менеджер на основе действий анализа при выявлении отклонений имеет возможность и время для корректировки принятых решений.
- Управление наличностью менеджером оказывает решающее значение на оборот капитала в целом.
- Наличный бюджет является важным инструментом в планировании наличных средств предприятия.
Похожие статьи
