7.1. Экономическое содержание.
Предприятие и коммерческие организации все активнее привлекают средства на основе долгосрочной финансируемой аренды. Эти операции получили название лизинга. Сегодняшний лизинг определяется не просто как долгосрочная аренда, а как новая нетрадиционная форма по финансированию производства. Она не исключает, а наоборот, дополняет исторически сложившиеся формы.
Чтобы получать прибыль, совсем не обязательно иметь средства производства или иное имущество в собственности, достаточно лишь иметь право его использовать и извлекать доход – такова основная идея лизинга.
Лизинг – это форма финансирования вложений в основные активы через посредство лизинговой службы, которая приобретает для третьего лица право собственности на имущество и отдает ему в аренду на определенный период.
Лизинговая операция по своей экономической сути – это операция кредитная, поскольку имеет место передача оборудования в пользование на условиях срочности, возвратности и платности.
Реализация лизинговых операций включает в себя совокупность экономических, правовых и организационных взаимоотношений участников лизингового оборота.
Любая лизинговая операция, как правило, оформляется договором о лизинге. Договор лизинга предполагает обязательное участие в операции как минимум трех лиц: продавец или поставщик, покупатель или лизингополучатель и лизинговая служба и лизинговая служба или лизингодатель. Лизинговую службу имеет, как правило, коммерческий банк. Но это может быть и самостоятельная лизинговая компания.
Предметом лизинга может быть имущество, приобретенное баком самостоятельно и в дальнейшем сданное в аренду, либо имущество в приобретении которого участвует сам лизингополучатель.
Экономическое содержание лизинга заключается в приобретении лизингодателем по просьбе лизингополучателя у изготовителя имущества на условиях купли-продажи и в получении его арендатором в пользование на определенный срок, указанный в договоре, с выплатой арендатором арендных платежей. При этом имущество остается собственностью лизингодателя.
Лизинговая служба подписывает лизинговое соглашение с потребителем-арендатором.
В лизинговом соглашении отражаются: предмет лизинга и возникновение права собственности на него у лизингодателя; срок аренды; сумма арендных платежей и периодичность их выплаты; условия страхования объекта сделки; порядок владения имуществом после истечения срока аренды; ответственность сторон; обязанности лизингодателя и лизингополучателя.
Поскольку лизинговая сделка – это одновременно и своеобразная дополнительная кредитная линия лизингополучателю со стороны лизингодателя, последний взимает с клиента процент, включаемый в ставку лизинговых платежей.
Сумма платы за лизинг покрывает полные затраты лизингодателя, как амортизация, плата за денежные ресурсы, привлекаемые для осуществления сделки (кредитные ресурсы), лизинговая маржа или комиссионное вознаграждение и доля рисковой премии, величина которой зависит от уровня различных рисков лизингодателя.
Для расчета суммы арендных лизинговых платежей можно воспользоваться различными подходами:
- арендный процент устанавливается договором аренды на уровне процента, вычисленного арендодателем экспертным путем;
- арендный процент рассчитывается по остаточному принципу. Этот способ расчета учитывает прежде всего интересы арендатора.
Если предусмотрено равномерное взимание лизинговых платежей, то для расчета полной суммы расходов предприятия – клиента используется формула сложных процентов:
Сумма платежей по лизингу |
= |
Стоимость объекта лизинга, тенге |
х |
Ставка процента, единиц |
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––– |
1 – |
1 |
t |
–––––––––––––––––––––––– |
1+(ставка процента, единиц) |
где t – количество выплат.
По истечении срока аренды, заранее установленного договором, и следовательно после оплаты периодических взносов, оговоренных с арендодателем, арендатор может:
- продлить аренду на дальнейший срок по пониженной стоимости;
- возвратить товар арендодателю;
- выкупить товар по остаточной стоимости.
Лизинг дает всем участникам сделки значительные преимущества. Для предприятия-арендатора (лизингополучателя) участие банка или лизинговой фирмы вызвано в основном отсутствием финансовых ресурсов для приобретения основных средств. Лизинг позволяет предприятию-лизингополучателю пользоваться имуществом, не отвлекая деньги из оборота. Получаемый в результате их эксплуатации доход должен покрывать все расходы, включая выплачиваемую арендную плату, и приносить прибыль. Лизинг стимулирует эффективное использование основных средств и полностью исключает наличие неустановленного оборудования.
Лизинговое оборудование в течение срока действия лизингового контракта находится на балансе лизинговой фирмы, а лизинговые платежи относятся к текущим расходам предприятия – лизингополучателя, т.е. включаются в себестоимость продукции и соответственно уменьшают сумму прибыли, облагаемую налогом.
Лизинговые операции выгодны и лизингодателю. Для банка, или лизинговой фирме предмет сделки – объект собственности, за эксплуатацию которого полностью отвечает процент за пользование привлеченными арендатором средствами. В дальнейшем также определяет и условия реализации предмета лизинговой сделки.
Лизинговая фирма не связана обязательствами за качество оборудования: в случае выявления дефектов оборудования претензии по трехстороннему договору полностью относится на поставщика. Она имеет гарантийный залог за платежи в рассрочку и сами основные фонды, которые может себе вернуть полностью в случае невыполнения каких-либо условий договора лизинга.
Именно эти возможности и преимущества превратили лизинг в один из важнейших методов финансирования производства.
Похожие статьи
