7.4. Мировой опыт, проблемы и перспективы развития лизинга в Казахстане.
В странах СНГ, в том числе в России и Казахстане, формирование лизинговых структур на внутреннем рынке началось в 1989 года. Из всех организованных форм лизинга, которые приняты за рубежом, здесь пока получили развитие только финансовые лизинговые компании и коммерческие банки, занимающиеся лизинговыми операциями.
В Казахстане развитие лизинга идет по четырем каналам через:
- действующие пункты и предприятия по прокату технических средств;
- лизинговые операции коммерческих банков;
- вновь создаваемые специализированные лизинговые фирмы;
- развитие форм международного лизинга совместно с инофирмами предприятий и деятельность иностранных лизинговых компаний на территории республики.
В коне апреля 1995 года Кабинет министров принял постановление об образовании при Государственном комитете по госимуществу департамента по лизингу. Это центральный орган исполнительной власти, который обеспечивает государственную политику в области использования лизинга как средства привлечения крупномасштабных инвестиций в производственную сферу и обеспечение технического и технологического обновления.
Согласно пункту 3 статьи 30 Указа Президента РК, имеющий силу закона, от 31 августа 1995 г. «О банках и банковской деятельности в Республике Казахстан», банки вправе осуществлять операции по лизингу при наличии лицензии Национального банка. Банковские учреждения являются наиболее квалифицированными организациями для участия в лизинговой деятельности.
Анализ развития лизинга за 1990 – 1997 гг. и опрос ряда лизинговых фирм позволяют представить основные проблемы, сдерживающие развитие лизинга в Казахстане, возможности использования этого нового механизма. Важной проблемой является отсутствие законодательных актов, а также государственной поддержки и стимулирования лизингового бизнеса с помощью льготного кредитования, налоговых и амортизационных льгот.
В большинстве развитых стран для стимулирования развития лизингового бизнеса используется ускоренная амортизация.
Распространение лизинга в Казахстане в значительной степени сдерживается двойным налогообложением на добавленную стоимость: первый раз при покупке оборудования, второй – при сдаче его в аренду. Следовало бы лизинговые платежи включать в вычеты из совокупного годового дохода. Лизинговые сделки в странах с развитой рыночной экономикой, как правило, связаны с предоставлением налоговых льгот. Исключительно благоприятные условия амортизации являются одной из наиболее привлекательных черт лизинга и одним из преимуществ его перед кредитом. Такие льготы не предусмотрены в казахстанском законодательстве. Как известно, в США, например, сначала применялась 7-процентная льгота, а с 1978 г. – 10-процентная. Отсутствие в США специального закона о лизинге не помешало его бурному развитию. Объясняется это тем, что главным стимулятором развития лизинга в этой стране были амортизационные и налоговые льготы, которые регулируются налоговым законодательством.
В Англии до 1984 года действовали правила, по которым разрешалось начислять амортизационные отчисления в размере 100 % в первый же год приобретения оборудования. Благодаря этому достигалась огромная экономия на налогах и, соответственно ускорялся процесс накопления и обновления основного капитала. Без применения таких льгот развитие финансового лизинга в Казахстане будет проблематичным.
И, наконец, развитие лизинга в современных условиях продолжающегося свертывания производства невозможно без определения приоритетных направлений. Приоритет отрасли должен заключаться в первую очередь в особой охране государством емкости внутреннего рынка этой отрасли. Здесь государство обладает тремя мощными рычагами: государственный заказ, таможенные пошлины, а для отраслей, производящих конечный продукт, - политика в области заработной платы и трансорертов.
Полнокровное развитие лизинга как эффективного инструмента научно-технического прогресса возможно только на фоне общего выздоровления всего хозяйственного организма.
На основании изученных индикаторов экономического развития Казахстана, мировой динамики роста лизинговых операций и структуры лизинговой деятельности в различных странах попытаемся сформулировать прогноз развития лизинговой деятельности в нашей республике.
В ближайшие годы (1998-2000) ожидается быстрый рост числа лизинговых компаний, занимающихся финансовым лизингом, и возникновение нескольких региональных компаний, занимающихся операционным лизингом, основным потребителем услуг которых будет население городов.
Крупные лизинговые компании будут создаваться либо при банках, либо при их соучредительстве, а также при участии иностранных компаний.
Кроме того, в 1998 – 2000 гг. ожидается появление брокерских лизинговых компаний, занятых в основном поставкой информации о возможных партнерах и обслуживающих крупные отечественные и зарубежные финансовые структуры и лизинговые фирмы. Доля услуг таких компаний в общем объеме лизинговых операций будет невелика – менее 20 %. Однако деятельность их очень важна, в частности, для облегчения сбыта нереализованной продукции.
Сохранение относительно стабильного платежеспособного спроса населения предопределит возникновение компаний, занимающихся прокатом имущества, оборудования и т.д., то есть операционным лизингом. Возникновение таких компаний наиболее вероятно при участии банков либо при наличии внешних источников кредитования.
Ожидается, что наибольшее развитие лизинговые операции получат в сфере транспорта, особенно авиационного строительства, в том числе дорожного, в негосударственном секторе медицины, в сфере производства и переработки сельскохозяйственной продукции, бытовом обслуживании населения.
Значительное расширение лизинговой деятельности может быть осуществлено путем перехода к жилищному лизингу муниципального и ведомственного жилья взамен «выкупной приватизации жилья».
Предполагается, что 1998 – 2000 гг. объем лизинговых операций в общем объеме финансирования экономики составит 10 % -15 %. Сумма лизинговых контрактов, заключенных в 1998 – 2000 гг., составит не менее 500 млрд. долларов, из них в автотранспортной сфере – не менее 50 млн. долларов.
Лицензированию могут подлежать деятельность компаний, заключающих лизинговые контракты сроком более, чем на три года, работающие в области финансового лизинга и финансирующих контракты из заемных средств. Критериями выдачи лицензии на определенный годовой объем сделок будут соотношение собственных и заемных средств, а также гарантии банка по оплате обязательств фирмы. Это, на наш взгляд, необходимо для исключения совершения крупных сделок с участием многих кредиторов и при недостаточной ликвидности лизинговой фирмы, совершающий сделку.
Таким образом, лизинг может найти применение не только и не столько как способ управления имуществом, но и в основном как эффективный инструмент финансирования национальной экономики и как фактор ее интенсивного развития, будет способствовать повышению конкурентоспособности страны.
- Лизинг – это форма финансирования вложений в основные активы через посредство лизинговой службы, которая приобретает для третьего лица право собственности на имущество и отдает ему в аренду на определенный период.
- Основные типы лизинга: операционная, финансовая и возвратная.
- Анализ целесообразности лизинга с позиции арендатора состоит в основном из сравнения затрат по аренде или покупки актива.
- Арендодатель рассматривает аренду (лизинг) как инвестирование. Если NPV аренды больше нуля если ее IRR больше альтернативных затрат арендодателя договор аренды подписывается.
Похожие статьи
